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在第二季度收益不一之后,经纪公司放弃了15只股票作为长期投资对象

时间:2021-05-06 08:00:12 | 来源:

基准指数在过去一个月中仅上涨了2%以上,尤其是自9月季度开始以来。但是,大盘市场表现领先于BSE中型股和小型股指数,各上涨约8%。

专家称,有吸引力的估值,几家公司的稳定收益推动大盘指数上涨。但据他们称,到目前为止,整体财报季节喜忧参半,他们预计,由于公司利润率面临压力,Nifty EPS的FY19预估将下调。

Edelweiss Investment Research首席市场策略师Sahil Kapoor告诉Moneycontrol:“总体收益增长轨迹仍然低迷,至少需要至少四分之一的强劲表现才能验证收益的复苏。”

他说,HDFC,Bajaj Finance和ICICI Bank的业绩令人鼓舞,银行和金融部门公司在很大程度上都报告了强劲的业绩。“随着卢比贬值,IT部门的业绩也不错,国际业务的收益也将因此增长。”

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Narnolia Financial Advisors的Vineeta Sharma说,工业部门的公司报告了良好的业绩,而保险公司的增长却好于预期,管理评论表明,未来的增长将保持不变。

她补充说,汽车和金属报告的数字是连续的,而快速消费品报告的数字增长略低于上个季度,但由于农村增长更好,仍保持在两位数左右。

她认为水泥报告的利润率低于预期,原因是电力,燃料和货运成本上升,而由于产量增长疲软导致产能利用率下降。

展望未来,她认为Nifty的价格增长将主要来自收益增长,而估值倍数将持续收缩。

根据Vineeta Sharma的数据,预计业绩公布后FY19的每股收益将增长15%至12%。

以下是在7月至9月季度收益后,券商评级上调的15只股票清单。这些股票在未来一年内可能会回报10-50%:

柯达马辛德拉银行

里昂证券(CLSA)已将股票以合理的估值从“跑赢大盘”上调至“买入”,但将价格目标从1,480卢比下调至1,420卢比,这意味着与上次常规交易相比有25%的潜在上涨空间。

私营部门贷方报告其核心利润健康增长,但投资准备金受到拖累。其强大的CASA和资本金将有助于增加市场份额。

里昂证券(CLSA)预计收入增长将回升。

马里科

麦格理表示,虽然将股票从“中性”上调至“跑赢大盘”,并将目标价格从每股331卢比上调至376卢比,但椰干周期和价格上涨的逆转将有助于提升19财年下半年的利润率。

管理层有信心实现批量指导。

IRB基础设施开发人员

由于股价大幅下跌,瑞士信贷将IRB基础设施评级从“跑输大市”上调至“中性”,但由于担心一些大型资产无法实现增值,目标价格从220卢比下调至165卢比。

因此,它将19/20财年的盈利预期下调了6-12%。

联合精神

摩根士丹利(Morgan Stanley)将白酒制造商的股票评级从“增持”上调至“增持”,并将其目标价格从每股650卢比提高至700卢比。

“我们看到销量增长加速的迹象。合理化成本和提高效率可以推动收益增长。”

JSW钢

Emkay将股票评级提高至“累积”,并将其目标价格从352卢比上调至402卢比,该公司表示,由于产量增加,头条数字好于预期。

感觉到,海外设施的稳定将为EBITDA(未计利息,税项,折旧和摊销的收益)增加价值。

Bharti Airtel

德意志银行已将印度第二大电信运营商的评级从“持有”上调至“买入”,目标价格为425卢比,因为印度移动和非洲的稳定在19财年第二季度继续改善。

低于预期的结果是由于印度业务。“我们不认为竞争格局发生任何实质性变化。”

该公司认为,资产负债表可为每年40亿美元的资本支出计划提供巨大的净空,并预计3年CAGR(复合年增长率)和EBITDA(息税折旧摊销前利润)为8/13%。

阿达尼港口

麦格理已将阿达尼集团公司的股票评级从“中性”上调至“跑赢大盘”,但将目标价从383卢比下调至358卢比。

该研究机构在19-21财年将其盈利预期提高了0-5%,并预计随着基数的追赶,其增长将在19财年下半年恢复正常。

思维树

摩根大通已将其对中型IT公司的评级上调至“增持”,目标价格为1,050卢比,原因是顶级客户继续推动公司在19财年第二季度的业绩,其余业务也都以两位数的速度轻松增长Y

根据研究机构的数据,该股票仅用一个季度就能达到1,050卢比的目标。

当前价格似乎吸引人,在9-12个月内具有26%的潜在上涨空间,因为它认为FY20的增长率为两位数。

Mindtree在19财年上半年的12个月可执行总合同价值为4.57亿美元,同比增长26%。

但是,该公司表示,升级的风险来自无法推动顶级客户的增长。

HDFC银行

Equirus将股票从“加”上调至“买入”,并将目标价格从2,320卢比上调至2,340卢比,因为该公司预计18-21财年总收入的复合年增长率为17.4%,而2015-18财年为20.8%。

该研究机构在很大程度上维持了其对FY19 / FY20的估计,FY19 NIM下降了10个基点。预计19/20财年将以23/20%的速度增长。

NIIT技术

瑞士信贷将软件公司的评级从“中性”提升至“领先”,并将目标价格从1,250卢比上调至1,375卢比,因为该公司将其盈利预期提高了11-12%。

该公司表示,尽管估值不低,但升级是基于增长的可见性,而要在12个月内执行的未完成订单量则同比增长13%。

它相信,该公司对持续增长感到充满信心。

Hexaware技术

马来亚银行已将这家IT公司的股票评级从“持有”上调至“买入”,并将目标价格从440卢比上调至470卢比,因为它认为基本面在卢比兑美元贬值的支持下正在改善。

这家研究机构表示:“我们预计潜在的大额合同中标会成为催化剂,并预测按固定汇率计算的季度环比增长4.6%,按美元计算的增长为3.8%,” EBIT利润率有望提高120个基点,至15.2%。

高露洁棕榄

里昂证券(CLSA)已将快速消费品股票从“卖出”上调至“买入”,并将价格目标从1,120卢比上调至1,265卢比,因为估值相对大多数同行而言存在折让。预计随着前景的改善,当前的估值将持续。

该研究机构表示,高露洁已提高了增长重点,其促销活动处于最佳状态,并补充说,随着批发业的稳定和竞争的加剧,该公司的最坏情况似乎已经过去。

雪绒花将国有金属公司的评级从“减持”上调至“买入”,并将价格目标从70卢比上调至87卢比,因为该公司认为SAIL是18-20财年EBITDA CAGR 35%的转折点。

现代化和扩展计划的完成有助于其截至2019年9月的季度盈利。研究机构认为,对成本的担忧正在减少并且正在得到控制。

护胫棉

Kotak Securities表示,该公司最大的收入部门(即三轮发动机业务)由于-1)从柴油发动机转换为CNG发动机,以及2)电动汽车的出现,一直处于放缓的长期阶段。感觉到,GCL通过将自己定位为与燃料无关的发动机制造商(包括电动汽车)来应对这一挑战。

保利协鑫目前的市盈率分别为19财年和20财年的13.5倍和12.4倍,与资本品和制造业的同业相比具有吸引力。

但是,考虑到业务的温和增长,我们将其目标PE降低了。“现在,我们将股票的价格定为20倍FY20E(之前为16倍FY20E),从而将目标价格定为146卢比(此前为165卢比)。但是,由于有良好的上升空间,我们将股票升级为买进。”

奏鸣曲软件

Anand Rathi Share and Stock Brokers表示,鉴于近期股价下跌,该​​公司已将该软件公司升级为“买入”,新目标价为370卢比(先前为380卢比)。

Sonata Software第二季度收入为8,590万美元(环比下降16.4%,同比增长27.5%)。其IT服务业务收入为3,940万美元,比上一季度增长3.3%(恒定汇率:增长4%),同比增长8.1%。

IT产品业务收入为4,660万美元,比上一季度下降28%,比去年同期增长50.3%。EBITDA利润率为12.5%,比上一季度增长182个基点,比去年同期下降34个基点。

Anand Rathi在很大程度上保留了FY19E / FY20E的收益,并推出了FY21e。因此,它将目标倍数提高至13.5倍FY21e(之前为15倍FY20e)。

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