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F&O将于本周到期!期权痛苦是到期交易的附加指标

时间:2020-07-01 13:21:03 | 来源:

Shubham Agrawal

到期交易对大多数期权交易者具有极大的吸引力,在这些交易中,买方正在寻找最后一刻的大幅上涨以获取高投资回报,而另一方面,期权编写人正忙于分析指数或股票可能不会到期以赚取少量收益的水平OTM期权的绝对溢价。

但是,所有的基础是什么时候到期?

好吧,据我所知,没有一种方法可以准确地准确预测价格水平,但是有几个附加指标交易者用来衡量可能的到期水平,其中两个是标的资产的近期价值加权平均价格(VWAP)。期权收益水平来自未平仓合约和可能到期水平的期权内在价值。

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如果交易者能够成功预测水平;或有效期很短,存在几种可以带来高收益的策略,即:短跨度,短扼杀或对冲策略,具有较高的风险回报率和有限的风险,即蝴蝶。

让我们学习创建到期预测的两种方法。

VWAP:

基础工具最近的价值加权平均价格可以建议平均价格,在此价格下,买卖双方形成均衡,因此,该水平有望形成到期日的近似值。

但是,没有经验法则应将哪个时间段视为此计算的输入。但是,更明智的方法是根据近期的高峰和低谷的大幅波动来计算VWAP。

期权痛苦:

计算方式

期权痛苦是一种计算,用于确定期权买方将出现最大损失的水平,而衍生产品是零和博弈,这意味着期权卖方此时将获得最大利润或最小损失。

痛苦水平是通过将未平仓合约乘以每次罢工不同水平的期权的内在价值来计算的。痛苦线是通过在每次打击时加上看涨损益和看跌损益而得出的。

最高收益或最低损失的水平是期权痛苦的水平。

概念:

跟踪疼痛程度的原因首先是,期权编写者应该是精明的钱,因为他们冒着很小的风险承担无限的风险,因此他们倾向于采用经过深入研究的方法。

其次,期权编写者使用他们对市场的预测调整来调整头寸,整个市场趋向于达到这种均衡。

缺陷:

期权收益并不是一个完整的计算方法,因为该公式并未考虑期权编写者已经收到的溢价流入,即使某些罢工可能显示出损失,而期权编写者可能已经从溢价侵蚀中获得了可观的回报。

同样,很少有罢工被低估了。更好的方法是根据收到的权利金进行调整,但是由于交易是连续进行的,并且价格肯定不是恒定的,因此这无疑是一项艰巨的任务。

高概率区域:

我们的研究中的Option Pain(如果使用原始数据)较为准确,但如果潜在趋势或震荡出现,则从其他技术分析或衍生分析工具中过滤出来进行解码,可以帮助提高正确预测的几率。

在震荡的市场中,而不是在趋势非常明显的市场中,将更加重视疼痛程度。最后,对于股票而言,此工具的指数更稳定。

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