武汉商业网
您的位置:首页 >财经 >

印度斯坦联合利华有限公司2018年9月季度收益电话

时间:2021-05-06 14:00:26 | 来源:

这是印度斯坦联合利华有限公司与分析师进行管理层通话的逐字记录。

操作员:先生们女士们晚上好。我是阿里,此电话的主持人。欢迎来到印度斯坦联合利华有限公司2018年9月季度收益电话。在演示过程中,所有与会者线路均处于仅收听模式。演讲后,将为此次通话的所有参与者进行问答环节。请注意,该会议正在录制中。我现在将电话移交给苏曼·黑格女士。

谢谢您,女士。

苏曼·黑德(Suman Hegde):晚上好,欢迎参加印度斯坦联合利华有限公司的电话会议。我们将在今天晚上报道截至2018年9月30日的季度业绩。HUL主席的电话是HUL董事长兼董事总经理Sanjiv Mehta和SNU首席财务官Srinivas Phatak。按照惯例,我们将以Srinivas分享本季度业绩的方式开始演示,然后移交给Sanjiv,让他分享他对业务业绩的看法。

相关新闻Supertech尚未“移交” 200个单位,未获得任何超额收益:购房者拉利特·莫迪(Lalit Modi)抨击戈弗雷·飞利浦(Godfrey Philips),因为该公司驳回了他的股权出售要求,称其为“公然骗子”温柔的两轮车销售:Muthoot Capital Services继续感到热

在开始介绍之前,我想请您注意介绍中包含的安全港声明,以确保秩序井然。

这样,Srinivas就交给了您。

Srinivas Phatak:谢谢你,苏曼大家晚上好。我们将要做的是,从战略开始,我们将探讨绩效的四个关键要素。而且您会看到此图表,我认为它已经很多年没有变化。我认为,本季度再次是该战略全面实施的一个很好的例子,我们将在继续进行时进一步讨论。

如果您从9月份的季度来看,我们将首先介绍一些市场背景,然后再介绍HUL的表现。现在,从市场的角度来看,需求已经持续,并且我们现在看到农村人口的增长超过城市人口。我们在原油和货币方面遇到了阻力,但良性植物油价格和较低的食品价格也部分抵消了这些阻力。从HUL的角度来看,在这种环境下,它表现强劲,本季度销量引领了盈利增长。

现在,一些关键的亮点和数字。该季度的国内消费者增长为12%,基本数量增长为10%。我们的EBITDA利润为201.9亿印度卢比,增长了20%,EBITDA利润提高了160个基点。

我们谈到了强大的储蓄计划,该计划已经持续运行了很多年。我认为本季度确实开始充分发挥作用。同样,正如我们现在所看到的,这是第四季度,我们的交易量实现了两位数的增长,这完全有助于并使我们获得杠杆收益。这些在很大程度上减轻了一些材料价格的上涨,并帮助我们提高了利润率。

PAT(bei)的收入为1,522千万卢比,增长了23%,净利润为1,525千万卢比,增长了20%。

重要的是要指出,在本季度的绩效要素中,经过很长一段时间后,本季度我们不再要考虑可比数字。您会意识到,就商品及服务税而言,我们经历了至少四个季度的时间,在此期间我们不得不谈论可比数字。从本季度开始,我们实际上并没有这样做。话虽这么说,但我们要呼吁所有人都受益的一个因素是我们的政府补助会计方法,这是我们从位于北阿坎德勒,NESA等地一些单位获得的财政退款。发生了会计影响更改,该更改已在销售中以前报告的基础中实现。我们在去年12月季度纠正了该问题。在当前季度,这已计入我们的其他收入。因此,在此程度上,我们的USG会被低估在0.8%至1%之间。但是,我认为,为了保持数字的简单性和可比性,我们没有大声疾呼。因此,这是一个重要元素,我在演示过程中要强调。

我认为,我们要在此图表上指出的一点是整个价值链中速度和敏捷性的重要性,从四分之一的角度来看,这对我们非常有用。而且我认为,鉴于一些宏观经济基本面及其发挥的作用,这也使我们在展望未来时处于稳固的地位。

让我举几个例子。我认为第一个是我们进行创新并加快价格变化的能力。如果您将其与几年前进行比较,就我们的准备和及时性而言,它使我们的工作效率提高了约40多个百分点,这实际上开始显示了我们作为一个组织如何取得了进步。

有效的覆盖范围和分类使我们能够覆盖更多的商店,拥有正确的分类,并使我们能够根据我们的WiMI战略很好地进行定位。

我认为第三个要素是一个有趣的要素-库存。我们已经从系统中取出了大量多余的库存。我们的OTIF提高了,我们的客户服务达到了最佳库存水平。我认为这对我们正在做的是,在需要时,它为我们提供了更大的灵活性,使其可以开始在某些商品上做多,并且在波动的情况下,使其在其他商品中保持敏捷和敏捷。对于我们如何驾驭未来,这将对我们有所帮助,而且它们也从四分之一的角度帮助了我们。

显然,我们一直在谈论的是我们的储蓄议程或储蓄计划。我们继续看到我们的储蓄议程有所提高。Sanjiv之前曾暗示过,我们已经开始使用更多的数据和分析功能,这一事实正在帮助我们寻找减少成本的不同机会。

从四分之一的角度来看,我们在各个部门都取得了强劲的增长,并且以数量为主导。因此,当您查看我们的部门时,家庭护理的增长率为13%,BPC的增长率约为11%,食品和点心的增长率为12%。

对于家庭护理而言,这又是一个强劲的季度,我们看到了两位数的增长。在BPC中,这既涉及个人产品,也涉及个人洗涤。我认为差异化的沟通和激活仍然很重要,并且是任何FMCG组织的核心。在本季度中,我们将激活和创新很好地结合在一起,当Sanjiv对整体性能发表看法时,您会听到Sanjiv谈论其中的一些。

现在,从家庭护理的角度来介绍一下我们三个部门的风格,这是一个强劲的销量带动增长,并且持续了,这是观察它的重要方式。从织物清洗和家庭护理的角度来看,该产品在整个产品组合中均表现出色。如果是家庭护理,我们在该国南部(尤其是在安得拉邦)发起的主要活动是Domex捡起刷子运动。这场运动已经开始有所作为,并且登陆良好。在净化器方面,我们会根据不断变化的消费者需求加强组合策略,因此,在一定程度上,该季度的表现受到了影响,但是总的来说,当我们看一下家庭护理时,我认为这种表现确实令人愉悦。

在美容和个人护理方面,个人洗漱用品和个人产品的增长都广泛。

在个人洗涤类别中,我们一直在谈论优质细分市场表现良好,而鸽子和梨在本季度中的表现非常出色。我们还将通过本季度已推出的INR 5无障碍洗手包的推出来继续市场开发。

对于皮肤护理,各个品牌都有发展的动力。男士“公平与可爱”系列的重新推出很受欢迎。

我认为,如果我真的有这个职位,在本季度–护发产品的表现非常出色,主要品牌的两位数都取得了强劲的两位数增长,而TRESemmé又推出了高级香水和包装。

彩色化妆品确实是我们皇冠上的一颗明珠。这已经是一个季度,我们看到了强劲的两位数增长,这得益于成功的创新。LakméAbsolute推出的Kareena Kapoor Khan在本季度推出。

对于口腔护理,尽管在该国的某些地区(即中部和北部),我们的整体交付水平仍低于预期,我们看到我们的两个品牌均表现良好。除臭剂再次取得了令人印象深刻的季度。有了Axe Ticket,我们正在重塑类别,这为我们带来了强劲的增长,并且继续在不同的地区建立。

食品和茶点讲述了各个类别的强劲增长。饮料–我们在茶和咖啡方面取得了广泛的发展,我们的WiMI战略与市场开发计划一起得到了充分发挥。

冰淇淋和冷冻甜品在本季度实现了强劲的增长势头。您还应该回想起我们已经收购了Adityaa Milk,这使我们在卡纳塔克邦和邻近的地区都享有盛誉。它们的整合已经开始。番茄酱和果酱的两位数增长引领了食品业表现。

因此,在这里我们呼唤或强调我们的部门业绩。您会意识到,这与我们报告为USG的结果和部门绩效所产生的结果有些不同。我认为您会看到的重要因素是,所有三个部门均实现了强劲的两位数增长。重要的是,这三个部门的利润率也都处于健康状态。居家护理产品的利润率依次较低,但从类别的角度来看,这是健康利润率的16%。

在美容和个人护理方面,对我们而言重要的一点是,毛利率不断提高,并且我们在品牌背后进行竞争性投资。我们在食品和茶点的毛利率良好,我们正在充分利用投资组合的好处。

我认为这里唯一需要说明和澄清的要素是,毛利润率需要在供应链成本的总体背景下体现,这是物质成本与其他与供应链相关的支出(例如生产,分销等)的结合。当我们在外部报告结果时,假设我们按照会计准则进行报告,则材料列为一行,而其他费用则与损益表中的其他间接费用相加。

因此,因此,当我从9月份季度的结果摘要看时,数字非常清楚。销售增长11%,净利润增长20%,而我们的国内消费者增长12%。在此需要澄清的一个因素是,在其他收入中,我们已经从某些前期税收评估中获得了利息带来的一些好处。这是一项一次性的项目,已经属于我们的其他收入项目,并且对PAT收益和净利润也产生影响。

对我们来说,这也是上半年,因此,从上半年的角度来看,可比的国内增长率约为14%,可比的EBITDA利润率提高了130个基点。

为了反映上半年的强劲表现,董事会提议将股息支出提高1印度卢比,因此,拟议股息为每股约9印度卢比,而上一年为8印度卢比。

现在,让我谈谈未来。从近期来看,我们预计需求前景将保持稳定。考虑到波动性和通货膨胀,原油和货币将继续成为主要注意事项。我认为对我们来说,关键要素是敏捷性和响应能力。从供应链以及客户发展的角度来看,我们都进行了大量投资。预期这些对我们来说是个好兆头,并将使我们有信心应对可能会发生的某些动荡。

此外,我们在数据驱动的数字功能方面所做的投资还将帮助我们更好地满足消费者需求,并根据我们的战略来管理业务。很高兴地说,我们的战略继续专注于以数量为导向的增长和营业利润率的提高。我们的持续,竞争,盈利和负责任的增长模型保持不变。我现在将交给Sanjiv,让他分享他对该季度和更广泛业务的看法。

Sanjiv Mehta:谢谢,斯里尼瓦斯。

你好大家晚上好,谢谢您加入我们。另外,我也祝大家纳瓦拉特里(Navaratri)非常高兴。请注意,我将一直待到6:30,但是Srinivas和Suman将在这里提出您的问题。因此,谈论刚刚过去的那个季度,这是一个季度中的一个,该季度与基本季度相当。因此,从市场角度看,正如Srinivas刚才提到的那样,需求一直在持续。当然,令人振奋的消息是,农村的增长继续领先于城市。因此,我们当然相信它有增长更快的潜力。

季风开始时很好,但在该国部分地区以正常降雨结束。由于该国部分地区降雨量低于正常水平,我们将不得不拭目以待,需求驱动因素将如何发挥作用。众所周知,近来出现了原油通货膨胀和货币急剧贬值的逆风。在本季度,我们还遭受了运输罢工和喀拉拉邦洪水的干扰,我们的团队对这两者进行了很好的应对,从而消除了任何业务影响。

因此,基于10%的UVG,令人振奋的表现是12%的国内消费者增长。同样,很高兴看到连续第四个季度实现两位数的销量增长,并且强劲的底线交付以及EBITDA利润率增长160个基点,这标志着另一个季度的销量带动了盈利增长。

现在谈论部门划分,家庭护理在洗衣和家庭护理中继续发光。洗衣在许多方面都很好地反映了我们对高端化,与消费者相关的创新,对市场发展和良好沟通的重视。Rin bar通过与受欢迎的Big Boss表演相结合来提高对泰米尔纳德邦的认识,从而进一步促进了节水工作。展会的主持人卡马尔·哈桑(Kamal Haasan)在展会期间领导了节水承诺,并鼓励所有人参加Rin节水运动。

本季度,家庭护理类别的另一个强劲表现是,针对Vim的重点市场开发活动在所有集群中均取得了不错的成绩。Domex在印度南部重新启动后表现良好。本季度还与南印度一些领先的超级巨星一起发起了Domex拾起刷子运动,敦促大家消除清洁厕所的耻辱和禁忌。

在净化器领域,我们根据不断变化的消费者需求加强组合策略。考虑到印度对净水器的巨大需求和潜力,我们仍然致力于净水器类别。

现在转移到我们最大的业务,美容和个人护理部门。该部门在个人洗漱用品和个人产品领域看到了广泛的增长。在Personal Wash中,产品组合的高端部分继续表现出色。我们在访问包Rs中引入了Lifebuoy洗手液。5,我们认为,这可能是推动该类别渗透率的关键。我们还在“鸽子”上开展了一项新的运动,该运动质疑先入为主的美的观念,这种观念在年轻人的意识中是无意识但根深蒂固的。护肤品业务再创辉煌季度,整个产品组合均保持持续增长势头。以更好的包装吸引力和更强的定位力重新推出男士公平与可爱运动也受到了好评。

本季度,各主要品牌的护发业务增长强劲,我们的MT渠道实现了强劲增长。TRESemmé在印度成立五周年之际,重新推出了新包装和更香的配方。它也是Lakmé时装周的官方发型合作伙伴,重新确立了其证书的地位,成为了专业发型师及其他专业人士的选择。

在彩色化妆品方面,Lakmé继续实现强劲增长,并推出了另一套激动人心的创新技术。我们还举办了著名的Lakmé时装周,展示了最新的行业趋势。不可否认,这是时尚界的大型活动,也是数字化关注程度最高的时尚活动之一。的

Srinivas谈到的Kareena Kapoor Khan系列是由Kareena亲自策划的大胆而精美的高级彩妆系列。

Deos在最近的创新带动增长方面表现出色。Axe Ticket,这是我们的袖珍香水套装,做得非常好,并将继续建立其消费者特许经营权。Rexona致力于建立止汗剂市场的努力正在获得回报,我们将继续专注于这一重要类别的市场开发活动。

食品和茶点在本季度实现了各个类别的强劲增长。我们的品牌基桑(Kissan)拥有果酱和番茄酱产品组合,实现了强劲的增长。基桑·蒂芬时间表(Kissan Tiffin Timetable)是一项旨在加强基桑与母亲之间联系的运动,已将基桑作为健康和美味午餐盒食谱中的有效成分提供了,效果很好。该广告系列在其YouTube频道上播放的70个视频获得了数百万的观看次数,从而使该媒体资源大获成功。

在“茶点”中,我们的WiMI茶饮战略继续取得强劲成果。红色标签继续以其促进包容性的原则为基础。我敢肯定,你们中的许多人一定在Ganpati音乐节期间看到了令人心动的交流。Red Label还让板球运动员Aamir Sohail和Venkatesh Prasad喝了一杯茶,重温了他们在1996年世界杯足球赛中的著名遭遇,并体验了团结的味道。咖啡类别也表现良好,在南部各州采取了与众不同的行动,取得了显著成绩,非南部市场的增长也在加速。

冰淇淋和冷冻甜点的季度表现强劲,我们的所有地域足迹都表现良好。我们在新的访问包中推出了冰淇淋和冷冻甜点的变体。像Orange Mahabar,Kulfi和Vanilla Cup这样的受欢迎口味现在仅售Rs。5.我当然会鼓励大家尝试一下,如果没有,请继续食用万能。如您所知,我们在本季度还收购了Adityaa Milk,这将进一步加强我们在该品牌目前运营所在的南部各州的投资组合。

总而言之,这个季度和半年都非常令人满意。几乎没有什么事情能脱颖而出–我们对加强核心,推动高端化,投资于市场开发的关注正在产生增长。其次,我们不懈地在前端执行,专注于有效覆盖和分类,在后端确定整个价值链上的储蓄机会,然后将其投资于我们的品牌,这正推动着良性的增长周期。最后,我们按照“重新构想HUL”的愿景,继续在整个价值链中构建数字能力。我们有信心在这些激动人心的时代引领变革。

因此,我想将电话转给苏曼。

苏曼·黑德(Suman Hegde):谢谢,Sanjiv。谢谢,斯里尼瓦斯。

现在,我们将继续进行问答环节。我是否可以要求想问一个问题的参与者保持紧密的联系,以便我们在接下来的60分钟内回答尽可能多的问题?除了音频之外,我们的参与者还可以选择通过屏幕上的Web选项发布问题。我们鼓励您这样做,我们将在结束之前解决这些问题。在开始会议之前,我想提醒您,此次电话会议和问答环节仅适用于机构投资者和分析师,因此,如果还有其他人(既不是投资者也不是分析师),但希望要问我们一个问题或与我们互动,请随时与这里的投资者关系团队联系。

这样,我想将电话转回给您,Ali,以便为我们管理下一个会话。来吧阿里

问答环节

操作员:非常感谢你。女士们,先生们,我们现在将开始针对与Chorus进行音频会议服务相关的所有参与者进行问答互动。要提出问题,参加者现在可以按*和1。第一个问题来自雪绒花(Edelweiss)的Abneesh Roy。请继续。

Abneesh Roy:主席先生,恭喜您取得了非常好的数字。我的第一个问题是关于餐饮。您在所有细分市场上都做得很好。Adityaa的贡献是什么?获得这个背后的思想过程是什么?是因为Indulekha做得好吗?还有计划将其带到北印度吗?您是否因为想要提高低端的攻击性而获得了?

Srinivas Phatak:谢谢Abneesh的赞赏。所以,让我澄清一下。Adityaa是我们在卡纳塔克邦南部和毗邻(地区)的一个有趣的戏剧。冰淇淋是一个有吸引力的类别,增长率达到两位数,而我们最初的策略实际上是针对主要市场的城堡策略。我认为显然有超越的机会。通过与Adityaa的合作,有机会查看非常差异化的业务模型。因此,从不同的商业模式,分销,资产的角度出发,收购对于我们而言是关键,并且要超越城堡战略。我认为这是我们在讨论扩展任何地方之前首先要关注,发展业务并实现可交付成果的地方。我们还将就将Adityaa品牌与Kwality Wall's结合使用进行工作,这将是我们接下来几个季度的重点。

Abneesh Roy:F&B的一项后续行动是Sanjiv先生,他说即使咖啡也做得很好,尽管在演讲中没有提及。另一位玩家也在这里要求领导。那么,这里的状态是什么?在这方面是否具有同等的市场份额?

Srinivas Phatak:因此,从我们的角度来看,咖啡做得不错,并且鉴于我们的业务性质,我们总是很难决定我们应该呼吁和不应该呼吁什么,尤其是在您看到的那一刻到处都有广泛的表现。因此,在某种程度上,是的,我们可能没有明确要求,这就是为什么我们说饮料做得很好。

Sanjiv Mehta:但这是两位数的增长,Abneesh。

Srinivas Phatak:正确。

Abneesh Roy:先生,关于口腔护理的第二个问题,您在第一季度和第二季度的评论是完全相反的。因此,在第一季度,您说增长了另一个季度,并且特写镜头的表现优于百事达。这次,您说交付低于预期,并且说两个品牌都做得很好,而Central和North都做得很好。那么,为什么那里突然发生了变化?

Srinivas Phatak:所以,让我澄清一下。总体而言,如果您看到的话,我们已经说过口腔护理低于我们的期望。尽管这些品牌在两个选定的地区都取得了不错的成绩,但总体而言,我们的表现并没有达到我们想要的水平。而且,显然,这是产品组合的一部分,需要做更多的工作。由于市场正在完全重塑,并且有一些动态因素正在发挥作用,我们还没有看到我们想要的结果。因此,在某种程度上,我们的上一季度对我们来说要好一些,但是,本季度对我们来说有点柔和。

Abneesh Roy:不,但是您一直说Pepsodent一直落后于特写镜头,本季度您说两者都做得很好。

Srinivas Phatak:我再澄清一下。在地域上,它们没事。但总体而言,该绩效低于计划或低于预期。

Sanjiv Mehta:Abneesh,现实是,我们必须在口腔护理方面做更多的工作。由于我们有几个季度的增长有些体面,而不是我们希望的增长水平,而这次却低于我们的预期,这向我们明确表明我们需要做更多的工作。斯里尼瓦斯谈到的并不是它在全国范围内表现不佳,而是有一些集群做得不错,但是从总体上看,我们仍然需要提高口腔护理的绩效。

Abneesh Roy:先生,最后的跟进。Ayush,在口腔护理以及您的广告和品牌大使中,定价非常激进,所有内容都在那里,您在这里学到了什么,还需要什么?因为您可能会做的所有事情都已完成。那么,对Ayush的评论是什么,需要进行哪些改进?

Sanjiv Mehta:感谢Abneesh提出这个问题。印度是一个非常大的国家。有了Ayush,我们就成为了全国性的。现在,结果是它在印度南部的表现相当不错,我们对其表现感到非常满意,并且运转良好,但是在涉及印度其他地区时,我们需要调整组合。因此,我们正在吸取教训,说明为什么它在某些部分效果很好,而没有我们在其他部分希望的那么多。就像您在快速消费品行业中了解到的那样,有一些很好的统计数据,我认为几年前在HBR中,大多数创新只有在调整了组合之后才成功。所以,是的,在某些地方,它进展顺利,在某些地方,它并没有发展顺利。我们正在学习,但是我们决心使它成功。

Abneesh Roy:好的先生这就是我的全部。非常感谢先生。

Sanjiv Mehta:谢谢你,阿贝内什。

操作员:谢谢。下一个问题来自India Infoline的Sameer Gupta。请继续。

珀西·潘塔基(Percy Panthaki):你好,先生。这是珀西。主席先生,我有三个问题。

首先,关于供应链的响应性和敏捷性,您的演示文稿中有一些图表显示一些参数如何更改为1.3倍,1.4倍。现在,这些是输出参数,就像它们正在测量结果一样。如果您可以详细说明输入内容或您已采取的行动以及您在供应链中所做的更改,那么这将非常有用。那是第一个问题。

第二个问题是,在幻灯片19中,您提到过要注意原油和货币。这里需要澄清的是,这是在原油或货币进一步上涨的背景下,还是您认为即使当前水平维持下去,就实现内部目标而言仍然是一个问题吗?第三是价格上涨,您的销售增长为12%国内,数量增长为10%。因此,这是2%的派生价格增长,这是该季度的平均水平。您能告诉我本季度末的衍生价格增长是多少吗?所以,这是我的三个问题,先生。

Srinivas Phatak:好的。波西,让我按顺序讲,

因此,首先为您提供有关输入指标和参数的示例。今天,我们能够开始进行价格变化的在线编码。为了做到这一点,我们已经做了一笔巨大的投资。同样,重要的是,我们有能力保持钢瓶准备就绪,一些包装材料供应商已准备好进行更改,如果您需要更改克重或包装,这也是一个重要的参数。

从输入的角度来看,第二部分是我们计划创新的能力,进行端到端S&OP计划以移动网络的能力,以及我们通过纪律和执行来最终确定沟通的能力已得到显着提高。因此,这取决于端到端的计划,而以前需要花费更长的时间的是一个明确的输入指标,用于确定针的移动方式。同样,从分类的角度来看,虽然非常简单易行地进行数值分布,但在范围,分类,平均票据价值以及我们如何跟踪方面有非常明确的参数我们的报道。因此,这再次使我们在着陆方式上有了加分。因此,这些只是一些示例,我们在整个价值链中都有大量此类指标。

谈到幻灯片19的第二个问题,我们在这里讨论原油和货币,我认为需要注意几个要素。如果您看到三天前,我们看到的原油价格为每桶85美元以上。昨天,原油价格为每桶80美元,我还没有真正了解到今天的价格。因此,有一个波动性因素,然后有趣地开始发挥本国货币的作用。它可能会很容易地开始移动到一个空间,在那里你可能会在这里和那里几美元。

而且我认为在此阶段,重要的是要对此有一个更好的解决,并且即使在目前的水平上也不要被困于这对利润意味着什么。我们一直在经营业务,以对生活进行展望。这不是长期贬值或这两个要素的长期变动。因此,我认为有必要继续密切注意并从那里拿走它。您已经听到我们将来会说很多次,我们将再次重申,其中一些波动与定价和利润之间没有一对一的关联。它是我们在混合,节省,价格之间发挥杠杆作用的组合,我们将继续这样做。

珀西·潘塔基(Percy Panthaki):主席先生,在这里,我只想了解的一个澄清是,在当前的原油和货币水平下,您是否能够实现您年初想要实现的目标(以卢比为单位的百万卢比) ?我对那些目标是什么不感兴趣。我只是想知道它们在此级别是否可以交付?

Srinivas Phatak:所以,我想,珀西,让我这样说。我不会讨论目标以及我们的表现。就像说我们没有给出任何指导一样。显然,我们的原则是关于促进增长的,这是竞争性,盈利性和可持续性的,我们正朝着正确的方向前进。是的我认为这是最好的方式。

珀西·潘塔基(Percy Panthaki):好的。

Srinivas Phatak:关于价格上涨的最后一部分,我想我在一开始就做了一些澄清。

也许我不知道它是否完全通过了,让我再尝试一次。还有一些会计影响,它仍然存在于基础中。如果您查看我们在9月底季度的部分财政退款,那么这些退款就是在销售中。随后,由于会计变更,它转入了其他营业收入,现在需要澄清的是,它转入了其他收入。因此,如果您单看9月季度与9月基本季度的比较,就会发现此影响降低了1%。我们可以选择做一个可比较的故事,在这种情况下,您会看到价格上涨了3%。我们选择不这样做,因为将简洁和理智带给数字很重要。您会在9月的一个季度看到这种冲击,在12月的一个季度消失。因此,为了简单起见,我们集中精力不要去那里。总的来说,当您查看USG的销量增长和利润率增长时,我认为很高兴地总结一下,从四分之一的角度来看,这是一组不错的数字。

珀西·潘塔基(Percy Panthaki):主席先生,我的问题是,您的某些价格上涨可能在本季度末发生,因此,本季度的报告中可能未正确显示价格上涨。因此,我问第二季度退出时,价格上涨了多少。我的意思是调整季度平均会计变动后的调整率为3%。因此,根据会计变更进行调整,如果您能给出该数字,则退出季度可能会高于3%?

Srinivas Phatak:因此,它将更高。我不想谈论这个数字。会更高。

珀西·潘塔基(Percy Panthaki):好的。好的先生谢谢。

操作员:谢谢。下一个问题来自麦格理(Macquarie)的阿米特·辛哈(Amit Sinha)。请继续。

阿米特·辛哈(Amit Sinha):谢谢,恭喜您取得了圆满的结果。主席先生,首先,在通货膨胀的情况下,可以假设市场份额的增长将优先于毛利率的增长,这实际上是我想问的是,在这种情况下是否存在市场份额的增长机会? ,您的定价是否会滞后于通货膨胀?

Srinivas Phatak:所以,阿米特(Amit),我们一直说我们需要获得有竞争力的竞争性增长。而且我不认为在通缩,稳定或通货膨胀的环境中战略会改变。话虽如此,从历史上看,当存在通货膨胀的环境时,大家都会很好地认识到这一点,像我们这样的公司处于有利位置,可以在多个方面抓住它。第一,由于我在速度,敏捷性,响应能力等方面所做的工作解释的原因。根据级别的不同,它还会开始从一些无组织的部门中产生一些现金压力,这将是我们参与的机会。我们要特别关注的是,如果我们要推动这种增长,那么这些增长对我们来说必须是可持续的增长,而不是机会主义的短期销量增长。如果我们看到了创造价值的途径,我们将竭尽全力。

阿米特·辛哈(Amit Sinha):只是对此的扩展,您在上一季度的PPT中提到,您预计竞争强度会有所提高。但是,您没有在本季度的PPT中提到这一点。那么,市场竞争强度是否存在某种沉默?

Srinivas Phatak:所以,我认为有两件事,阿米特。首先,鉴于该行业的吸引力,该市场将始终存在某种竞争强度。而且,重要的是要回头看看,如果我们看到需求稳定,并且看到每个人的增长都在加速,那么一定程度的强度会持续下去。在不同的时间范围内,它在不同类别和不同细分中的表现不同。话虽如此,鉴于宏观经济基本面带来的一些通货膨胀压力,我们确实认为可能会进行一些调整。是的,有些竞争激烈,但是没有非理性。因此,当我们整体看待它时,变得更重要的是当您从近期观点看时。我们谈到需求稳定,货币和原油成为主要注意事项,对我们来说,这些因素在啄食顺序中很重要,这就是我们选择这两个原因的原因。

阿米特·辛哈(Amit Sinha):我的意思是渐进式-因此,我很抱歉再次对此提出要求。但是渐渐地,我的意思是,当您在上个季度提到您预计竞争激烈程度会上升时,您会在市场中看到一些东西可以成为您的主要评论之一。但是,本季度您尚未做到这一点。因此,只是想在过去的三个月中逐步了解,情况有所改变。

Srinivas Phatak:可以公平地说,我们没有看到三个,四个月前的水平。我们已经看到其中一些在BMI中消失了。我们没有看到人们花那么大的钱。在重要的日子里,我们看到了现代贸易的一些强度。但是除此之外,我们看到了一些轻松的事情发生。现在,看看如何播放。但是,是的,在三到四个月的相对时间里​​,我们已经看到了一些消退。

阿米特·辛哈(Amit Sinha):当然。主席先生,在F&R细分市场中,您发表的评论之一是第二,完全投资组合的好处正在帮助您。只是想对此有所了解。

Srinivas Phatak:因此,茶就是一个很好的例子。实际上,茶和冰淇淋都可以成为主要食品组合中的很好的例子。如果您从茶的角度来看,像Taaza这样的品牌在市场的最底层,而现在我们将Taaza带入旁遮普邦和拉贾斯坦邦等一些地区,我们就能捕捉到完整的升级故事,进入这些市场正在发生。如果您朝着高端绿茶市场迈进,这是我们的市场开发单元之一,那么我们将看到显着的增长。介于两者之间,您可以看到其他品牌的强劲表现,包括Red Label,Taj Mahal和3 Roses。这是一个很好的例子,说明了我们如何发挥全部投资组合以及所带来的好处。就冰淇淋的形式和运作方式而言,冰淇淋也有类似的例子。在高端,我们有万能的世界,而在最低端,我们将有5印度卢比,10印度卢比和各种包装。

阿米特·辛哈(Amit Sinha):好的。没有食品和茶点细分的协同效益?

Srinivas Phatak:确保正确的环境非常重要。您如何制定增长战略,这对我们来说是一个更大的学习。这就是为什么我要选择两类产品,例如冰淇淋和茶,这就是我们所谓的飞轮模型,用于在各个福利领域中发挥全部投资组合的作用。对我而言,最大的乐趣和最大的收获就是我们可以如何利用这些知识进行交流,这是一个巨大的价值释放机会。在短期内,当我们将组织召集在一起并运行通用的系统,通用的流程时,从成本的角度来看,我们还会看到协同作用,并且这种协同作用正在实现。但是对我们来说,更大的机会是,我们如何才能成功开发一个飞轮,该飞轮在我们的饮料产品组合中表现良好,并在其他一些类别中使用市场开发经验,从而释放更大的价值。

阿米特·辛哈(Amit Sinha):是的非常感谢。谢谢。

Srinivas Phatak:谢谢阿米特。

操作员:谢谢。下一个问题来自IDFC证券的Mehul Desai。请继续。

哈里特·卡普尔:你好,先生。这是IDFC的Harit。只是两个问题。首先,我只是想了解一下,您在过去一两个月中已采取了这些定价措施。考虑到在过去的两年半的时间内,消费者并未真正看到MRP主导的增长,我只是想对您有所了解。您对市场采用这种定价有多大的兴趣,您的思考过程是什么?您在数量和其他方面是否看到过任何最初的影响?

Srinivas Phatak:因此,有几个要素,让我澄清一下这个价格问题,因为它出现了几次。让我们看看这个季度。如果您看到该季度,则只有到卢比结束时,我们才看到卢比大幅贬值。如果您要开始查看本季度的前两个月,则我们有一定的卢比水平。显然,在过去的四到六个星期中,它上升了。因此,这对于将我们已经采取的某些价格上涨以及我们如何管理价格上涨进行情境化很重要。

第二件,如果您已经看到,随着商品及服务税税率的降低,我们将整个投资组合的价格下调了7%至9%。因此,到目前为止,即使我们降低了一些价格,我们仍未完全达到商品及服务税之前的水平。因此,在某种程度上,价格上涨已经顺利进行了。同样,重要的是要了解,关于如何应对价格上涨存在明确的科学和艺术,并且我们过去已经讨论过。我们查看SPI,竞争产品,我们的品牌格式,实力和价格,然后在该国不同地区进行不同的定价。我们将继续管理所有这些杠杆。根据我们的经验,我们看到,鉴于宏观经济环境,我们的一些竞争对手也在提高某些类别和地区的价格。我认为最好说的是,尽管由于我所解释的各种原因,在成本增加和价格增加之间没有一对一的关联,但我们将继续对价格上涨持谨慎态度。我们同样感到欣慰的是,在某些情况下,作为市场领导者,我们将必须在我所描述的方法范围内,在需要时领导定价。到目前为止,一切都很好,这是我们继续前进时将继续密切关注的事情。

哈里特·卡普尔:先生,很清楚非常清楚。我的第二个也是最后一个问题是关于家庭护理类别。您在评论中提到,尽管家庭护理产品的利润率已经收缩了300个基点,但环比增长16%仍然是非常非常健康的利润率。显然,我在这方面完全同意你的看法。但是,如果您能帮助我理解这一点,那么您认为第一季度显然是出色的,因为该基础的成本仍然很低。鉴于当前的竞争环境,成本环境,您是否认为您现在所拥有的这一利润范围在家庭护理方面仍然更具可持续性?

Srinivas Phatak:我们已经说过,当您发挥P&L的各种杠杆作用(包括我们的一些股票保护套和外汇保护套)时,我们确实会从中受益。它使我们与某些成本增加隔离开来,因此在一定程度上(将)在第一季度中受益,答案是肯定的。我们不提供有关利润的指导,Harit,您已经知道了。

哈里特·卡普尔:是的

Srinivas Phatak:我们将继续密切关注所有这些因素。我认为,按照顺序排列,重要的是我们需要推动盈利的销量增长并保持健康的利润率。这是我们致力于的事情,我们将继续经营业务。在此阶段,我们不对此提供指导。但是,同样地,我们致力于运营我们的所有三个部门,并且它们必须在自身权利方面具有竞争力,盈利能力和可持续性。这是我们经营业务的原则,但是–是的。

哈里特·卡普尔:不,不。先生,非常非常清楚。非常清楚。谢谢...

Srinivas Phatak:行。谢谢,哈里特。

操作员:谢谢。下一个问题来自Ventura Securities的Gaurav Mohnot。请继续。

高拉夫·莫诺(Gaurav Mohnot):你好。晚上好。

Srinivas Phatak:晚上好,高拉夫

高拉夫·莫诺(Gaurav Mohnot):是的农村消费增长比城市消费增长高1%。因此,在MSP上升和政府希望到2022年使农场收入翻一番的抱负下,您对此有何展望?您是否期望这个1个百分点的差距会进一步扩大?

Srinivas Phatak:我们已经看到,农村人口的增长速度大约是城市的1.2至1.25。我们希望农村地区能更快地发展,因为即使印度的总人均支出为($)29,从农村人均支出中也可以得到这种增长;农村要低得多。政府提出的各种举措(如果确实能将收入转移到农村地区)预示着良好的前景。在有机会的情况下,我们希望这将继续是一个巨大的增长动力,并且将会发生。我们将不得不看到进度,时间和规模。前段时间,农村地区的增长率约为1.5,然后没有增长,今天回到1.25。让我们看看结果如何。如果我们看到这些增长呈上升趋势,则对快速消费品行业和我们来说将是一个好兆头。

高拉夫·莫诺(Gaurav Mohnot):好的。还有一个问题。在过去的几个季度中,Pureit净水器的性能一直处于下降状态,那么出了什么问题以及您的未来策略是什么?

Srinivas Phatak:因此,从Pureit的角度来看,市场已经发生了重大的变化。我们一直以来都有着重重力的业务,而从根本上已经转向了RO和更多的电子设备。因此,这意味着在我们参与新兴细分市场并获得增长的同时,我们的重力业务却表现不佳。因此,我们正在从整体策略的角度审视该类别,这就是我们所呼吁的–整体投资组合策略正在接受审查,并在此基础上进行干预。正如Sanjiv所阐明的那样,我们绝对致力于该类别,并且随着变化,我们希望使该业务重回其增长轨迹。

高拉夫·莫诺(Gaurav Mohnot):好的。因此,您希望它在下个季度保持低迷吗?

Srinivas Phatak:它可能。需要花时间。当我们现在重新考虑该策略时,这将意味着选择投资组合,也将意味着重塑我们的业务成本结构。因此,您认为我们将需要一刻或两刻的时间才能把它放到我们真正希望的位置。

高拉夫·莫诺(Gaurav Mohnot):好的。一个,最后一个问题。您已与INOX和Carnival Cinemas签订了分别提供Kissan和Knorr产品的合同。我只想知道这些合同的期限?

Srinivas Phatak:我认为,Gaurav,这是一个非常微小的问题。可以说,在总体方案中,这些都是小计划,是市场开发计划。老实说,我什至不知道具体细节,也不确定整体重要性是否重要。但是有一些有趣的程序可以帮助我们在这些城​​市地区建立品牌。

高拉夫·莫诺(Gaurav Mohnot):那么,当您签定这份合同时,您会考虑哪种任期–您所考虑的时间表?

Srinivas Phatak:高拉夫(Gaurav)对其中的一些都没关系。我认为更重要的是,还有很多工作要做–您要吸引多少消费者,连接的频率是多少。在其中一些程序中,有一个非常明确的评估,我们将继续监视它是否符合这些标准。如果他们不符合这些标准,即使我们必须为退出支付一些费用,我们也会走开。这取决于合同的轮廓-有些合同有锁定期,有些则没有。这些都不是繁重的工作,因此您需要继续进行操作,但是有足够的灵活性,如果要扩展它们,以防它们“运行良好”,它们都是内置的。具体来说,我不会记得这一点。

高拉夫·莫诺(Gaurav Mohnot):好的谢谢。就我而言就是这样。

操作员:谢谢。下一个问题来自NVS Brokerage的Shruti Dhumal。请继续。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):你好。先生,晚上好。我对收购Adityaa Milk有疑问。首先,购置成本将是多少?HUL将持有Adityaa Milk多少股份?收购之后,HUL在冰淇淋和冷冻甜品领域的市场份额将增长多少?

Srinivas Phatak:是的所以,三件事。首先,我们没有透露该资产的收购价格。当我们明年4月发布年度报告时,我们将必须进行充分的披露,而在这一阶段我们将这样做。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):好的。

Srinivas Phatak:就像我之前解释的那样,这次收购的战略依据是,这是一个有趣的品牌和不同的商业模式,我们可以在卡纳塔克邦,马哈拉施特拉邦,果阿和喀拉拉邦使用这些模式。有分销渠道,有机会审视不同的商业模式,我们也看到了巨大的增长,这在二级和三级城市正在实现。因此,本次收购就是为了满足这一需求。我们还没有收购公司,我们只是收购了完整的冰淇淋业务。因此,我们正在收购他们100%的冰淇淋业务。他们将继续拥有独立经营的乳业。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):好的。

Srinivas Phatak:我们也正在与他们达成采购的战略协议,这不是收购的一部分,而是单独的合同。它还使我们能够使用供应链功能,这将有助于我们为这些市场服务。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):好的。

Srinivas Phatak:在这个阶段,它不应该进入市场份额和其他市场。最后的评论是,通过此次收购,我们将在整个投资组合中深入这些市场,并且在需要时,其中一些将迁移到Kwality Wall's,在有意义的地方,我们将继续使用该品牌,但是这将在接下来的几个季度中进行。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):好的。

Srinivas Phatak:整合正在进行中。我们仅在该季度的最后三,四天将其带入帐册,因此从四分之一的角度来看,它并不重要,我们将继续进行下去。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):好的。我还想知道,上个季度,您将成本削减目标定为6%。那么,下个季度您还想给出一些降低成本的目标吗?

Srinivas Phatak:因此,Shruti,我认为我们没有给出降低成本的目标。桑吉夫·梅塔(Sanjiv Mehta)会喜欢这个问题,但他必须走出去。他一直在给我们提供许多积极的降低成本的目标,但是从全年的角度来看更是如此。我们所说的是,我们有一个很大的计划,我们有一个很大的议程,我们加强了储蓄计划。当我们说我们的储蓄在6%到7%的范围内时,这是一年的观点,不一定是每个季度。我们将继续在6%到7%的范围内节省费用,但请不要每个季度都开始阅读。在某些情况下,您会有更少,在某些情况下,您会有更多。这也是他们开始着手某些项目的方式。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):好的。

Srinivas Phatak:但作为一个程序,我们正在努力达到6%到7%的数字。

什鲁蒂·杜马尔(Shruti Dhumal):好的。就我而言就是这样。

Srinivas Phatak:谢谢你,Shruti。

操作员:谢谢。下一个问题来自Ncubate Capital的Harsh Dhanuka。请继续。

严厉的Dhanuka:是的,嗨想要从净化器方面来了解,例如如何获得策略–您也要从空气方面来了解它如何影响整个家庭护理部门。您会从家庭护理中的这一特定细分领域看到什么样的影响以及看到什么样的收入?

Srinivas Phatak:因此,让我们将其分解为两个或三个问题。正如我所说,如果我们从水和水净化的角度进行讨论,则市场已经重塑,因此我们正在重新考虑投资组合,以选择正确的策略,这将在未来几个季度内实现。

就空气而言,这是我们今天在几个市场中的一小部分。我们将学习,我们将了解更多,我们将在扩展和推进模型之前对其进行微调。需要特别注意的是,从家庭护理的角度来看,水在整个总体方案中是一项重要的业务,但对我们的总投资组合影响不大的业务并不算大。我们将继续以一种明智的方式来平衡这种变化和转变,因为在一天结束时,仍然存在对重力的需求,但是这一领域并没有增长。而某些增长中的细分市场则位于RO和电子产品领域。

因此,我们将不得不做更多的工作来制定正确的策略,正确的投资组合,并且我们将不得不将资源转移到该领域。这一切都在进行中。而且在适当的时候,当我们在这一旅程中取得进展时,我们将能够与大家分享更多。在现阶段,我认为这是我可以向您提供的关于我们如何将其向前推进的最好解释。

严厉的Dhanuka:好的。而且只有一件事–在净化器部分,正如您所说的那样,就战略而言,就好像我们看到了在RO方面,对于RO部分中的低端市场有很多侵略性和所有。那么,这是否仍然是一种触动市场的策略,还是更多地是要进入市场的产品的高端化?

Srinivas Phatak:如果您看看我们经营业务的方式,我们会在投资组合的各个方面发挥作用。这不是很大的不同,这是我们拥有的一致策略。在印度这样的市场中,受欢迎的,中端的和高端的总是有很大的机会。我们将继续对所有要素感兴趣。但是,正如我所说,我们现在正在重新考虑完整的战略,因此,您给我们一些时间来最终确定该战略是很公平的,然后我们很高兴就什么是战略以及如何进行对话进行讨论我们要定位它。

严厉的Dhanuka:好的谢谢。谢谢。

操作员:谢谢。下一个问题来自法国巴黎银行的Kunal Vora。请继续。

Kunal D.Vora:晚上好,恭喜一个季度。我的第一个问题是电子商务。与一般交易相比,电子商务渠道的定价是否有差异?您如何看待“仅限电子商务”品牌或“仅限电子商务”产品的潜力。您是否希望推出一些仅在电子商务上可用的产品?这是第一个问题。

Srinivas Phatak:是的,因此,从电子商务的角度来看,您需要具有差异化的投资组合支持的格式,您只能将其提供给电子商务渠道。对于该渠道,我们有明确的架构,规则和准则。我们在电子商务中提供的功能必须在此程度上有所区别。因此,在很大程度上,您将找不到在电子商务中销售的可比较产品。

有两个指导原则对我们很有效-我们在电子商务中的份额大于我们在现代贸易中的份额,而现代贸易又比一般贸易更大。同样,我们的获利能力也必须遵循相同的等式,这意味着我们应该在电子商务到现代贸易到一般贸易中具有更高的获利能力。因此,如果我们能够提供具有截然不同的消费者群体和消费者需求的截然不同的投资组合,那么我们也能够以不同的价格进行定价,并且我们能够同时持有这两个等式。现在,仅就电子商务而言,我们有一个有趣的机会,我们在上个季度将Brylcreem视为投资组合时谈到了这一机会。我们将其作为男士系列的“仅限电子商务”游戏推出。展望未来,我们将进一步探讨此类机会,而其中仅涉及电子商务领域。这还将使我们在如何管理其中的一些方面有很多学习,然后我们将从那里开始。但是,请回答您的问题,是的,我们正在做,我们将继续做更多的事情。

Kunal D.Vora:是的但是竞争是否更具侵略性?就像,您是否从那里的竞争中看到更高的折扣,或者该竞争与您在业务中看到的相似?

Srinivas Phatak:有不同的参与者,不同的方式,不同的价格,不同的产品,不同的产品组合。因此,在某种程度上,您在电子商务中获得的范围,在现代贸易中您也获得了类似的范围。对我而言,更大的问题或更大的机遇在于,我们如何制作投资组合(以收益和定价为特征)以及我们如何以不同的方式进行处理。不能仅凭价格赢得比赛。如果我们将仅开始只玩价格游戏,那么电子商务就不那么重要了,因为那样我们可以在现代交易中获得它,或者有时,我们将在一般贸易中获得更便宜的价格。电子商务必须具有差异性,并且可以长期持续发展。

Kunal D.Vora:大。第二个问题,对Lifebuoy INR 5访问包的最初反应如何?并启动了Pan-India吗?另外,您是否希望针对其他类别(例如沐浴露)做类似的事情,您是否看到这种机会?

Srinivas Phatak:在发布的第一季度,我们从不谈论过大的性能,无论是好是坏。有了我们的执行能力,您已经可以看到买进。关键是要了解承购的情况和重复的情况-这是至关重要的部分。所以给我一秒钟。我只是在要求苏曼澄清。是的,它是Pan-India *。从市场发展的角度来看,访问包对我们很重要,并且我们将继续在许多领域对其进行研究。这不仅仅是这些新机会中的一些。我们的经验是,当我们使用类似Surf的产品并将其纳入Rs时。10个价格点,它导致了指数级增长,因为我们现在以可承受的价格点提供理想的品牌。因此,就此而言,需要考虑周到,否则我们可能只是开始在Rs中启动所有功能。5和Rs.10。因此,这是一个清晰的思维过程策略,在这种情况下,我们认为这是一个适当的选择。因此,我们已经启动并走向全国。

Kunal D.Vora:谢谢。最后,关于其他收入的簿记问题,您能否量化前期税收评估命令的影响,例如,贡献是多少?

Srinivas Phatak:我们并未对此进行说明,但是我认为我可以为您提供帮助的是,开始研究ETR以更好地了解它。我们上次调用的ETR约为30.4%。您可以将其用于建模观点。

Kunal D.Vora:当然。那很有帮助。谢谢。

操作员:谢谢。下一个问题来自CLSA的Vivek Maheshwari。请继续。

Vivek Maheshwari:嗨,斯里尼瓦斯。

Srinivas Phatak:嗨,Vivek。

Vivek Maheshwari:我的第一个问题是您提到财政收益的影响,这些收益已计入其他收入,而您将这一收益称为1%。现在,没有任何相关的相关支出,因此这1%本质上意味着您的EBITDA增长不是20%而是25%,这公平吗?

Srinivas Phatak:因此,我尚未对其进行数学计算,但是,是的,这将对EBITDA产生影响,答案是肯定的。重要的一点,Vivek,是要指出,9月季度发生的任何事情都将在12月季度抵消。因此,当您开始按全年运行时,它将全部无效。

Vivek Maheshwari:好的。好的。你能解释一下这部分吗?

Srinivas Phatak:如果您看到会计更改,请您返回去年12月的季度数字。到九月季度为止,这种财政利益一直来自销售。在12月的季度中,我们进行了累积更正。因此,您将在9月产生不同的基本影响,并在12月产生不同的影响。因此,在9月份,如果我们进行了重述,我们将获得我们没有的增长,因此增长更少,利润更多。相反,您会看到与12月一个季度的播放不同的效果。但是,当您将其全年计划时,所有这些都会相互抵消,这就是我们对业务的看法。其中的某些无关紧要,如果我们定向讨论我们的增长模式,因此,我们足够舒适地专门指出这些。

Vivek Maheshwari:好的。好的。也许出于解释,我可能会与Suman联络并离线了解这一点。其次是在边缘,我知道你...

Srinivas Phatak:是的拜托

Vivek Maheshwari:当然。

Srinivas Phatak:我唯一的观点是,获取我们所处位置的定向流非常重要,因此我们对此感到满意,但是请务必与Suman互动。

Vivek Maheshwari:当然。唯一的意思是-我的意思是,无论您刚才说什么,如果我可以再做一次尝试,我不明白的是为什么它会无效,因为您所拥有的这种好处,就是从收入转移到其他财务收入,但是它“这是您将不断获得的动力,或者……

Srinivas Phatak:PBT不变。

Vivek Maheshwari:是的,是的,是的。

Srinivas Phatak:它可能会改变您的销售额,也将改变您的EBITDA,因为在此交易中发生的事情–首先发生在销售额中,然后又计入其他营业收入中,最后,随着研究所的澄清,它又变成了其他收入。收入。因此,从绝对卢比。 crores PBT,没关系。就USG百分比和EBITDA百分比而言,这很重要。这是我唯一会改变的事情。

Vivek Maheshwari:是的,是的,当然,那是我想知道的。因此,基本上,据我所知,PBT并没有任何变化,但是在EBITDA水平上,本季度EBITDA减少了5%。

Srinivas Phatak:不管这个数字是多少,是的。

Vivek Maheshwari:好的。

Srinivas Phatak:Suman可以澄清其数学原理,是的。随它去吧。

Vivek Maheshwari:当然。当然。第二点–斯里尼瓦斯,您说过,您没有给出利润率方面的指导,但是您过去一直保持着关于利润率适度扩张的指导。鉴于投入价格在哪里,至少在可预见的将来,您认为保证金指标的这种适度扩张存在风险吗?

Srinivas Phatak:因此,我想,Vivek在27或28个季度中有26个季度是Sanjiv解释说的,我们已经使这台机器和发动机运行了。在现阶段,我认为我们没有理由说不同的话。如果我们继续制定有竞争力的以数量为导向的增长战略,并且随着我们完善执行机制并且正在执行储蓄计划,那么继续运行具有适度利润率提高的模型就可以保持不变。

Vivek Maheshwari:当然。最后一点,除了费用节省位(您已经谈到过)之外,其他支出和员工成本中几乎都平的东西需要注意吗?

Srinivas Phatak:在我们的日常业务过程中,可能会有些成本。实际上,很难根据一次成本可能落入的周期和时间来对一次性一笔钱进行分类。基地中可以有一些商品及服务税吗?他们可能在那里。他们现在可以出来了吗?当然可以

但是,如果我看一下它,我就会有方向性地思考,这就是为什么我说也有多个元素,而不是简单的开销。我一开始就试图指出这种差异–我们从本地账户的角度将物料成本分开,然后还有其他所有成本,无论是供应链,工厂,营销,一般管理费用,大锅。因此,有很多活动的部分,但是如果我直接从这些数字的进展角度来看待它们,那么它们正在朝着正确的方向发展。尽管有一个按年统计的数字,但我认为按顺序对这些数字的进展情况也很了解。

Vivek Maheshwari:好的,当然。在这种情况下,请再报告一下您的毛利率数字。如果我计算您的毛利率,那是我认为是毛利率下降了六,七个季度之后的第一季度。毛利率为收入减去COGS。是否有任何想法或您采取的涨价措施将在下半年解决?

Srinivas Phatak:我认为我们经营业务的方式只有很小的差异。Vivek,务必始终从整体上看待它。如果您回到传统会计,我们会看待整个供应链成本,因为有时取决于我们将一些第三方(从2P变为3P)的重组方式,材料成本本身不能完全反映出来,但这是唯一的信息,您可以从外部获得这些信息。

是的,销售减去物料成本是一个重要的变量,我们将密切关注它,同样,总毛利率对于我们来说是一个更好的指标,因为这是使总模型正常运行的唯一方法。因此,从毛利率的角度来看,就毛利率的增长方式而言,我们仍然处于良好的空间。显然,从家庭护理的角度来看,成本已经开始体现,价格已经在本季度开始,这是我们将密切关注的事情。

Vivek Maheshwari:行。祝你一切顺利。

Srinivas Phatak:谢谢Vivek。

操作员:谢谢。下一个问题来自摩根大通的Latika Chopra。请继续。

Latika Chopra:嗨,斯里尼。祝贺您表现出色。我只是想和您一起检查一下关于两类的更多见解,其中一类是肥皂或个人洗护品,另一类是皮肤护理。您是否有可能分享一些有关增长率如何平移或市场份额平移的见解?我们了解,Personal Wash中投资组合的溢价部分表现不错,但是我们应该如何看待其余投资组合?公司在那里面临任何挑战吗?

Srinivas Phatak:谢谢Latika。让我从护肤开始。皮肤护理在过去的几个季度中一直表现非常出色。尽管它还有许多其他组成部分,但总体而言,由于其细分市场和子细分市场的竞争非常顺利,因此该竞争优势仍然非常强劲。

在“个人洗漱用品”上,我们甚至在上一季度都曾解释说,优质方面表现良好。对于我们的两个主要品牌,即Lux和Lifebuoy,尽管它们正在成长,但我们认为,还有进一步的机会来提升其成长轨迹。在这种程度上,正在进行很多工作。我们还举办了旗舰活动Lux Lux Rose Rose Awards,其中一些活动是为了加强沟通和主张。同样,我们将继续研究我们的一些创新和混合,并且会有很多东西正在酝酿之中。因此,今天总的来说,如果您看到“皮肤清洁”,高级护理的效果非常好,而从勒克斯和救生圈的角度来看,机会更多。

Latika Chopra:当您说“护肤”时,这是一项竞争性增长,是否应该了解您在“护肤”中的市场份额正在改善?

Srinivas Phatak:所以,让我这样说,拉蒂卡。总的来说,我会说是的,因为当我比较我们的数字时,我们会看一下我们对其中一些数字的理解和欣赏。当我们看一些同伴表现时,当我们看尼尔森或当我们看家用面板时,由于一天结束,我们必须看三个或四个或五个来源。当我查看所有这些内容时,答案是肯定的。我们已经谈论过这一点,就能够清楚地得出推断而言,尼尔森对我们来说有点挣扎,而这一直充满挑战。但是,从皮肤护理的角度来看各种数据源的整体时,我们的竞争力正在不断提高。

Latika Chopra:谢谢。

操作员:谢谢。目前,音频线上的参与者没有其他问题。我现在将电话会议程序移交给Suman Hegde女士,以解决网络问题。

苏曼·黑德(Suman Hegde):谢谢阿里Web选项上有几个问题。如果已经采取了任何措施,我将不再重复。

第一个问题来自Spark Capital的Tejas Shah。问题是,在本财政年度开始时,有迹象表明,ZBB和Symphony项目所产生的最佳成本效率差值已经过去,这里的立场有何变化?

Srinivas Phatak:我真的不记得他们全都在我们后面。我认为Sanjiv在解释时说的是,从3%到4%的角度来看,我们将其提高到大约6%至7%。程序仍然完整无缺。前面我也解释过,由于我们现在正在使用某些数据和分析功能,因此它为我们提供了一种更好,更新颖的方式来查看其中一些机会,我们将继续努力。如果问题是从3%增至4%到6%增至7%是很大的提升–是否有可能进行类似的提升?我认为这将具有挑战性,但我们现在正在做的事情是继续在储蓄计划的大约6%到7%的增长中运行这个引擎,并且我们将继续努力。

问:来自Tejas的问题的下一部分是今年早些时候,您已经指出由GST主导的供应链变更会节省一些成本吗?有任何要分享的更新吗?

Srinivas Phatak:因此,我想在这里重申我上个季度所说的内容。有了GST,它使我们有充分的机会重新审视我们的整个价值链,无论是在供应链方面还是在客户开发方面。我们还分享了一些示例。当您查看我们的配送中心时,我们开始了40个小时的旅程,方向是上升到20个小时。这将伴随我们业务的重组和重组成本。

除此之外,我们还在关注我们的工业足迹,第三方,我们的2P安排以及我们自己的工厂。这意味着在某些情况下,我们将带入产品,在某些情况下,我们将带走产品,在某些情况下,我们甚至可以考虑关闭其中的一些操作。这就是为什么我们说在接下来的四到六个季度中,我们还谈到我们看到一些特殊项目带来了一些重组成本。在这个程度上,我们看到了本季度少量的重组费用,我们已经预订了一些供应链重组。因此,这是一个程序,它将在接下来的四到六个季度中继续运行。

抱歉,我想有一个问题,可能是,我们刚刚得到了澄清。我认为,Lifebuoy INR 5有一个问题。我认为我们误以为是在全印度推出的产品。我认为我们对此表示纠正。我了解这只是在西孟加拉邦和印度西部的一些市场,马哈拉施特拉邦,古吉拉特邦,Lifebuoy INR 5推出的产品,并不是全国性的产品。我认为,我们对此表示正确,它在两个市场推出,是的,对此表示歉意。

苏曼·黑德(Suman Hegde):Web队列上没有其他问题。因此,我们现在结束了问答环节。

在我们签字之前,让我提醒您,事件和记录的重播将在短时间内在投资者关系网站上提供,您可以返回并参考它。结果和演示文稿的副本(如果尚未随您一起)位于网站上,您也可以返回并参考。

这样,我们希望结束这个电话。谢谢大家的参与,祝您度过一个愉快的夜晚。

Srinivas Phatak:非常感谢。再见。

操作员:非常感谢你。女士们先生们。结束了对印度斯坦联合利华有限公司的盈利电话会议。您现在可以断开线路。感谢您通过Chorus连接音频会议服务。
郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除,多谢。