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3月25日板块复盘:“新老基建”携手做多 谁将成为当前配置主线(附图表)

时间:2020-03-25 19:46:22 | 来源:东方财富研究中心

今日(3月25日)受隔夜欧美股市大涨影响,A股市场做多的热情延续。三大股指高开之后,早盘维持高位震荡盘整,午后行业与题材股全面开花,促使股指继续上行,沪深两市进一步扩大涨幅,强势格局一览无遗。截至收盘,沪指上涨2.17%,收报2781.59点;深证成指上涨3.22%,收报10241.08点;创业板指上涨3.25%,收报1937.85点。

整体上来看,外围市场的大涨进一步激发A股的做多潜力,行业与概念板块再掀普涨行情,市场人气有所回暖,两市赚钱效应骤升。容维证券指出,沪深指数受昨夜外盘大幅反弹的刺激,今日跳空高开一度冲击10日均线压制,整体形态上接近属于岛形反转,加之连续5个交易日形成的二次探底走势,基本上可以确立W底形态,如果量能可以持续配合,短期转变为强势格局的机会较大。操作上,可以寻找筑底成功且有业绩支撑的行业龙头股,逢低关注,等待超跌反弹机会。

与此同时,和信投顾分析,当前的市场信心比黄金重要。无论美欧为代表的的发达国家推出的一系列方式不同的宽松政策,比如美国的QE,还是日本的向国民派发现金,包括前期的各国禁止股票卖空政策,兜底式政策组合拳基本目标一致,挽救流动性危机和信心危机。我国也不例外,疫情恢复期,信心要比黄金重要,源于我国金融供给侧结构性改革的不断推进,激发发展动力,释放发展红利,将为资本市场的发展提供不竭动力,同时也得益于采取了一系列积极有效的风险缓释措施,当前我们资本市场估值优势和投资价值高,具备走强的基础。另外,今日两市共有118只个股涨停,多数集中于渔业、电子设备制造、口罩、房地产开发、汽车等板块。

板块方面:

一、电子设备制造

川财证券指出,计算机行业客户主要集中在国内,受国外疫情扩散的影响较小。疫情影响下,部分行业信息化进程加速,因此一季度由于疫情耽搁的需求大概率会在复产复工后回补,计算机行业长期发展的趋势没有因疫情而改变。建议重点关注政策支持的云计算、工业互联网、网络安全等领域。

招商证券分析,新基建是全球需求下行下的“增量逻辑”行业,属于新时期的逆周期刺激,不受全球需求下行的影响,具有较高的确定性。从新基建的细分领域来看,包括5G 基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等 “新基建”板块,我们预计相关板块将持续获得政策支持。

财信证券指出,在政策对新基建的持续推动下,市场的风险偏好逐步提升。尽管在疫情影响下,部分公司一季度业绩受到影响,市场资金仍在向产业链中具备核心技术能力、稀缺地位和长期发展空间的细分行业和龙头公司进行集中。当前市场的热情对业绩验证的需求进一步提升。仍然建议关注具备科技领先优势的行业龙头公司。

东莞证券表示,5G是新基建重要组成部分,推动5G网络建设已提升到国家层面。在相关资本开支公布后,将有望加快5G建设推进速度。随着5G网络不断完善,下游应用也将有望迎来爆发。可关注通信设备商及其供应商。

二、房地产开发

浙商证券认为,当前房地产板块具备显著的估值优势及预期差修复机会,估值方面,中信房地产指数目前PE仅9.54倍,处于近10年历史低位。而流动性持续宽松下,优质房企融资成本快速下降,尤其是资质较高的优质民营房企,2020年信用债发行平均票息相比2019年大幅下降。在前二月行业基本面大概率触底的背景下,认为三月后行业景气度进入修复阶段,单月投资销售将持续改善。推荐关注两类标的:1、融资成本下行空间较大,储备布局城市销售弹性较大的优质成长型房企;2、行业龙头。

中信证券分析,即使经济的不确定性增强,甚至居民收入和财富预期缩水,住房需求也有望保持稳定。2020年4月之后,住房销售将回归正轨。地产需求是可累积的,是和利率相关的,地产行业的基本面受到“二次冲击”的可能性并不大。由于境内外市场波动,地产股已经出现大幅调整,中信证券看好龙头公司的投资价值。

东莞证券发布房地产行业研报表示,整体认为,短期销售大幅回落主要是受疫情影响带来的居民外出受阻、经济活动停顿及售楼处关闭等特殊情况导致的,并不代表行业本身基本面迅速转差,也并非销售需求急剧收缩的真实反映。随着疫情受到控制并且逐步消退,行业景气度将会较快地恢复到正常水平,短期抑制的需求得到回补弹性较大。房地产开发需求、房企融资等在于季度得以明显改善预期仍较高。行业整体风险可控。房地产板块2019年以来整体走势偏弱,跑输大盘。当前板块估值水平跌至历史底部区间,向下空间及风险较低。全年业绩理想带动估值提升值得期待。继续看好基本面靓丽、业绩锁定性及股息率较高、估值便宜的一二线龙头地产股。

一张图汇总:

(文章来源:东方财富研究中心)

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