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资本市场面临“大变局”,注册制下股市迎来“成人礼”

时间:2020-05-13 16:16:18 | 来源:搜狐

2020年,资本市场面临“大变局”,注册制下股市迎来“成人礼”。

从A股到B股,“面值退市”成为了悬在100多只股票头上的“达摩克利斯之剑”。

日前,随着创业板注册制的酝酿,壳资源进入价值衰减期,A股冰火两重天,贵州茅台(1335.950,2.95,0.22%)突破1300元,另一边“1元股”扩容5倍,超过百只,市值较高点蒸发近4万亿,其中股价1元以下已经有13只。

B股同样寒气逼人,周二在新证券法限制个人账号出借等因素影响下,B股指数盘中暴跌7%,折算成人民币,“1元股”已经达到了25只,其中低于1元的有7只。

一夜之间,退市警钟长鸣,继ST 锐电之后,天广中茂(0.690,0.00,0.00%)成为年内第二只面值退市股。B股东沣B(0.620,0.00,0.00%)也传来噩耗,成为历史上首只面值退市的纯B股。

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1元股扩容5倍 13仙股或退市

4月27日,随着《创业板改革并试点注册制总体实施方案》在中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过,注册制改革正式踏入存量市场。5月8日,深交所火速就《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》向保荐机构征求意见。

川财证券陈雳指出,创业板注册制意味着对资本市场的全面改革,除了满足不符合科创板和主板条件的优质企业资金需求,发行、上市、信息披露、交易及退市等基础性制度将面临较大变革。

在简化退市流程(如取消暂停上市、恢复上市环节)预期下,一众等待“翻牌“的壳资源一夜从“小甜甜”变回“牛夫人”,更有13家“仙股”离面值退市更近一步。

金融界《财经天眼》统计发现,截止5月12日收盘,A股股价低于2元的上市公司有105家,是去年年底的近2倍,而去年同期这一数据仅为22家,也就是说,1年时间“扩容”了接近5倍。股价低于1元的13家上市公司中,已有2家已经进入“面值退市”整理期。

5月6日,发行价90元的“风电第一股”ST锐电公告,因股价连续20个交易日低于面值被终止上市。作为今年首只破面退市股,ST锐电5月13日将进入退市整理期,如不考虑全天停牌因素,最后交易日期为6月23日。

回顾9年资本路,ST锐电2011年1月上市即顶峰,发行价90元成为了永远的高点,到今天818亿市值成为泡影,截至一季度末,还有19.7万股东深套其中。

5月11日,连续跌停的“消防第一股”天广中茂也触及面值退市标准,“接力”ST锐电成为年内第二只A股“准面值退市股”,又有6.5万股东被无情“抛弃”。

金融界《财经天眼》注意到,自2018年中弘退成为首只面值退市股后,2019年步伐明显加快,雏鹰退、华信退、印纪退、退市大控、神城A退和退市华业均步入后尘。

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4万亿市值蒸发 7股缩水千亿

目前,百余只“1元股”中,除乐视网(1.690,0.00,0.00%)(维权)、凯迪生态等投资者“耳熟能详“的天雷外,还有不少是曾经的大牛股。

如果与各自股价最高点对比,这些“1元股”共计蒸发了3.92万亿市值。

其中,有7家市值缩水超千亿,最高的石化油服(1.830,-0.02,-1.08%)蒸发了2350亿元,其次是刚刚因连续3年巨亏被暂停上市的*ST信威(1.390,0.00,0.00%),市值缩水1945亿元,超过乐视网的1716亿。

作为昔日大牛股,*ST信威市值一度逼近2000亿元,实控人王靖曾以480亿身家位列2015年胡润百富榜第21位,但就在第二年公司曝出债务巨雷,股价瞬间崩塌。2019年7月复牌,*ST信威连续 42个一字跌停,创造了A股的连续跌停纪录。

“浓眉大眼”的大蓝筹包钢股份(1.110,-0.01,-0.89%)出现在榜单,无疑令人唏嘘,已经较2015年高点缩水了1921亿市值,其股价自去年3月以来已经连续14个月在2元以下徘徊,距离“仙股”仅一步之遥,为了避免面值退市尴尬,不得不推出了回购计划。

聚焦当前最危险的13家股价1元以下公司,在面值退市最后的挣扎时刻,几乎每家企业都危机重重,昔日的环保牛股盛运环保(0.860,-0.06,-6.52%)(维权)年报难产,48亿巨额逾期债务压顶,还有涉嫌违法被立案的*ST欧浦(0.770,0.00,0.00%)(维权)、*ST鹏起(0.980,0.05,5.38%)(维权),深陷债务泥潭的神雾环保(0.750,-0.02,-2.60%)(维权)也财报难产,而*ST信威、*ST欧浦均已宣布被暂停上市……

即将跌破1元的股票也不在少数,比如还不起9000万借款17个银行账户被冻结,已经连续9个跌停的*ST兆新(0.950,-0.05,-5.00%)(股价1元);业绩预告不准,内控存在重大缺陷,已经6个跌停的*ST银鸽(0.990,-0.03,-2.94%)(股价1.02元);被疑财务造假,已经8天7跌停的*ST宜生(1.250,-0.07,-5.30%)(维权)等等。

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1100万股东被坑 B股也恐慌

退市制度改革箭在弦上,“1元股”们首当其冲。

忽略重复持股情况,目前105只“1元股”合计涉及约1084.63万户股东,其中13家“仙股”股东约为91.66万户。

遭遇同样尴尬的还有B股“1元股”股东。

5月12日,一向“存在感”不强的B股,以暴跌的方式引起了市场关注,当天收盘,B股指数收跌5.1%,盘中一度跌超7%,超20只个股跌逾8%。

首只B股面值退市股东沣B被视为暴跌一大“元凶”。10日晚间,东沣B公告称,因连续20个交易日收盘价低于每股1元人民币面值,公司股票自2020年5月11日开市起停牌,深交所将自公司股票停牌起15个交易日内作出公司股票是否终止上市的决定。

这意味着,东沣B或将成为首只面值退市的纯B股,其警示意义在于,随着注册制改革与退市机制的不断健全,壳公司价值衰减,未来更多B股或难逃退市命运。

对于B股暴跌的另外一个原因,有市场人士分析称,目前不少投资者的B股帐号是借用海外人士护照开户,受新证券法规定的证券账户不得出借影响,这部分资金或将撤离,引发了市场恐慌。

事实上,随着包括外资放开等一系列资本市场改革,投资者可选优质资产不断增多,而外币交易的属性也受到陆股通等交易渠道的扰动,B股的投资价值和存在价值已经受到越来越多的质疑。

今年以来,96只B股中有57只跌超20%,26只跌超30%。自上市以来,有11只B股跌超5成,其中有6只跌幅在90%以上。

值得注意的是,目前折算成人民币,B股“1元股”已经达到了25只,其中低于1元的“仙股”有7只。

天眼君想起了某大佬的一句话,中国资本市场即将迎来“成人礼”,不是长大成人的成人礼,而是转变成人的“成人礼”,妖魔鬼怪要打回原形了……

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