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这就是为什么澳大利亚国民银行有限公司是我的最爱之一

时间:2020-01-19 08:31:48 | 来源:

如果我今天必须选择一家银行,请澳大利亚国民银行有限公司(ASX:NAB)的股票将排在我的愿望清单的顶部。

国民银行五年的股价

资源:Google财经

如上图所示,NAB的股价跑输大市,即S&P / ASX 200(指数:^ AXJO)(ASX:XJO)及其主要竞争对手澳大利亚联邦银行(ASX:CBA)-五年前的股息前

包括其有意义的股息支付在内,NAB在过去五年中的复合总回报率为11.3%,非常接近Commbank的回报,并且超过了市场。

我喜欢NAB股票的三个原因如下

股利。

我本身不是收入投资者,但它很难以股息收入的重要来源超越国民银行股票。由于其监管资本无可厚非,我怀疑国民银行将不得不削减其股息支付以满足监管机构的标准。以今天的价格计算,NAB的股票预计将派发超过6%的年度股息-加上坦率的解释。

收益。

我认为NAB有削减脂肪(成本),投资新技术,扩大其市场份额并维持其利润率的空间。在我看来,这对它的一些同行来说是无法说的。如果它保持股息支付或随着时间的推移适度增长,那么国民银行就不需要取得很大的利润增长来击败市场。

顺便说一句,如果您颠倒了公司的市盈率(NAB的市盈率为13),您将获得收益率。这就告诉您投资者期望股票在未来获得回报的每美元利润。NAB的收益率约为7.5%。如果将NAB的股息收益率(6%)加上该数字,您将获得预期的总回报:13.5%.如果该理论被证明是正确的,那么NAB的股票有望每年返回13.5%。

我个人认为,ASX 200能否长期实现这一目标。

估值。

我认为,NAB的估值是主要银行中最引人注目的。虽然我不愿意称其为讨价还价,但我认为这与公允价值有关。

风险性

像其他大型银行一样,NAB的风险与在证券交易所上市的任何其他蓝筹公司一样。房地产和股票市场可能崩溃—那将是糟糕的。

NAB可能会失去在商业银行业务中的市场份额,这也会对其造成伤害。

然后,信贷增长可能会进入长达十年的熊市。鉴于过去二十年中家庭债务水平的急剧上升,必须有所作为。

最终,失业率可能上升,对国民银行的冲击更大。这将损害所有银行的利益,但如果我们看到失业人口激增,您可以预期NAB的股票将非常波动。

愚蠢的外卖

如果我持有投资物业和银行股份超过30%的投资,我将购买NAB股份。如果我已经持有澳大利亚银行股票,我也不会购买NAB股票。

但是,作为拥有欧美银行股票的投资者,NAB将是我购买的第一家本地银行。

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