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澳大利亚和新西兰银行集团是否躲过了ASIC子弹?

时间:2020-01-18 17:13:31 | 来源:

澳大利亚和新西兰银行集团(ASX:银行高层宣布与公司ASIC达成“原则上”协议后,“ ANZ”股价今天小幅上涨,“以和解有关澳大利亚银行间BBSW市场的诉讼”。

银行票据掉期利率(BBSW)是澳大利亚各银行之间相互借贷的隔夜利率,对于帮助其管理巨型资产负债表上持有的资产(贷款)和负债(存款)的资产负债表风险至关重要。

银行票据通常有90天的到期日,可以用作银行间贷款(除其他形式的纸质债务外),旨在帮助财务团队抵消其长期或短期净负债以承受资产负债表中较高或较低的利率。

ASIC有效地声称,它逐渐使银行的资产负债表风险交易团队意识到,如果可以通过故意买卖大量银行票据来操纵BBSW来提高或降低BBSW,那么一家银行就可以从财务上受益,而损害另一家银行。

ASIC还指控澳大利亚国民银行(ASX:NAB)和Westpac Banking Corp(ASX:WBC)行为类似的交易者,试图操纵有利于自己的汇率,损害资产负债表上持有不同资产或负债的净持相反或净多头头寸的竞争对手银行。

更重要的是,BBSW应该是由市场力量确定的基准借贷利率,而不是银行资金风险交易团队互相推over的武器。

因此,即使通过某些银行职员的自我驱动交易人为地操纵了BBSW,也只是对其操纵了一个或两个基点,这可能会对完全与银行资产负债表无关的通常由债务支持的证券的收益产生下游影响。

例如,由独立提供商提供的捆绑抵押贷款支持证券形式的抵押债务基金通常会为投资者提供浮动收益,固定收益高于BBSW,这是最相关的基准贷款利率。

从理论上讲,BBSWs的故意操纵将违反《公司法》和ASIC法案下的许多一般金融服务法,因为ASIC律师声称操纵将尤其包含误导性或欺骗性行为的定义。

澳新银行(ANZ)希望达成和解,原因是最近银行前交易商也被指控过去的不当行为,包括吸毒和开派对,这表明一些交易员认为《华尔街之狼》(Wolf of Wall Street)的电影比起警告性故事更像是行为手册。

鉴于目前存在不当行为的指控席卷了整个行业,因此澳新银行和国民银行正在寻求通过相对较小的罚款来逃避聚光也就不足为奇了。

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