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测试股利是否安全的4种方法

时间:2020-01-14 15:17:41 | 来源:

每个人都喜欢丰厚的多汁红利,但如果尺寸大小不可持续,那么尺寸就毫无价值。

在决定购买或出售任何股息股票之前,您可能需要仔细研究一下支付的基础。

一条旧的经验法则是,如果股息是典型政府债券收益率的1.5倍,这可能会有点冒险,但是在当今的低利率世界中,这已经过时了。

英国在线平台AJ Bell列出了另外四个因素,可以为那些乐于做些事的人提供更好的指导。让我们看看它们。

收入保障

这是通过预测每股收益(EPS)除以预测每股股息(DPS)得出的。

它以比率表示,理想的覆盖率应超过2.0倍。

低于2.0的任何值都需要注意,低于1.0的比率则表明存在危险,尽管-与每条规则一样-也有例外。如果公司拥有强大的自由现金流和稳定的资产负债表,或者拥有稳定的需求(例如,公用事业公司),则危险是有限的。

经营自由现金流保障

为此,您可能需要更深入地研究账目,重点关注公司产生的现金和用于支付其股息的现金。

第一步是计算运营自由现金流量(OpFcF),即净运营利润减去税金,然后加上折旧和摊销,再减去资本支出和营运资本的增加。

听起来确实很复杂,但尚未完成。接下来,将OpFcF除以股息的实际现​​金价值(即已发行的股票数量)乘以预测的每股股息。

比率越高,股息应越安全。

资产负债表上的债务和现金

负债累累的公司面临双重压力,因为它们必须偿还债务利息,而且还必须在某些时候偿还债务。在某些时候,股息可能不得不付出。

因此,您需要检查公司的资产负债表以了解其负债比率或净负债/权益比率。

计算方法为:短期借款加上长期借款加上退休金负债,再减去任何现金等价物。

您用您的数字除以股东资金,然后将其最终乘以100,以便将该数字表示为百分比。

正数表示公司有净债务,负数则是净现金。资产负债率越低,资产负债表越强(同样,现金流量可预测的公司,例如公用事业公司,可能承担的债务比其他公司多)。

利息保障

这还将使您了解公司是否财务状况良好。

将营业收入和利息收入相加,然后除以利息费用。

比率越高,效果越好。低于1.5倍的情况令人担忧,比率为2.0倍或更高。这表明公司有缓冲或安全边际。

从长远来看,尽你所能就能获得回报!

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