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这些消费类股票在2019年上涨了65%以上

时间:2020-01-07 10:14:27 | 来源:

消费类股在2019年的确是一个了不起的业绩。稳固的宏观经济背景,稳定的业务以及良好的财务表现帮助消费类行业中的大多数公司大大超越了整个市场。

哪些条件帮助消费股?

创纪录的低失业率,较高的工资和较低的利率推动了消费支出,进而推高了2019年的消费类股。公司基础业务的强劲发展以及投资者对该行业的偏爱也支持了这一增长。数字化和引人注目的促销活动也带动了销量。

正如我们所说,大多数消费类股在2019年都轻松超越了标准普尔500指数。现在,让我们看一下五只消费类股,它们在今年实现了65%的增长。

百思买

百思买(BBY)股票在2019年上涨约66%,大大超过标准普尔500指数。它的回报率是标准普尔500指数当年29%回报率的2.3倍。

百思买股票的飙升反映了该公司强劲的财务业绩,尤其是在国内市场。百思买(Best Buy)在2019年的贸易中并未受到任何伤害。其强劲的正数收益令人惊讶的历史记录也增强了投资者对其股票的信心。

在过去的三个季度中,百思买平均比华尔街的预期高出约12%,这令人印象深刻。

我们认为,百思买增加便利的购物选择可能会在2020年支持其国内市场的收入。该公司已经扩大了其在线履行选项,我们相信它将在2020年继续这样做。

零售商提供免费的第二天送货服务,而无需担心会员资格或最低购买要求。它在42个市场中提供当天交付。我们相信这种无忧的方法也将增加其流量。

与其竞争对手一样,百思买还提供店内取货服务,大多数订单在一小时内即可完成。它还提供路边的接送服务。

百思买股票的估值倍数低于同业。该股的远期市盈率为14.0倍,远低于同业平均水平20.8倍。BBY的未来12个月企业EBITDA市盈率也为7.6倍,低于同行平均水平11.5倍。

我们认为数字产品和低估值可能会支持BBY的表现。但是,较低的利润率和艰难的同比(按年)比较可能会使该党崩溃。

相对湿度

在2019年,RH(RH)股票上涨78.2%,大约是Home Depot(HD)股票增长的三倍,也是Lowe(LOW)股票增长的2.6倍。RH股票在2018年也超过了同行。这一年该股票上涨了39%,而Home Depot和Lowe的股价分别下跌了9.3%和0.6%。Bed Bath&Beyond的股票在此期间下跌了48.5%。

RH的收入和利润增长率也都超过了Home Depot和Lowe's,这推动了其库存的增长。此外,与同业相比,其较高的增长和较低的估值支持了其上行空间。

RH在2019财年已四次提高其指导意见,这值得称赞,并增强了投资者的信心。此外,王牌投资者沃伦·巴菲特(Warren Buffett)的伯克希尔·哈撒韦(Berkshire Hathaway)透露了RH股票的股份。相比之下,Home Depot两次削减了指导。

此外,RH股票看起来被低估了,这可能会推动其2020年的表现。例如,该股票的市盈率是16.0倍,鉴于其2020年EPS的预计增长率约为19%,这看起来很有吸引力。

我们认为该股的低估值和高增长可能会在2020年将其推高。最近已经有所修正,但我们认为回调可能是长线投资的机会。同时,退出业绩不佳的业务可能会推动利润增长。

Lululemon

Lululemon(LULU)的股价在2019年上涨了90.5%,轻松击败了标准普尔500指数以及同行的耐克(NKE),安德玛(Under Armour)(UAA)和哥伦比亚运动服装(COLM)。该股票在2018年还产生了高于其所有竞争对手的回报率。

2018年,Lululemon的股价飙升了约55%。同时,Under Armour,Nike和Columbia Sportswear的股票在2018年分别增长了22.5%,18.5%和17.0%。

Lululemon的出色表现源于其收入和收益的强劲增长。在过去几年中,其底线一直以两位数的速度增长。此外,在过去八个季度中,其每股收益平均增长了近28%。在过去的十个季度中,其营收超出了分析师的预期,并以两位数的速度增长。

我们相信Lululemon强大的客户基础,高价位以及高利润率的直接面向消费者的业务的增长可能会继续为其2020年带来强劲的销售和利润增长。其在高增长地区的数字化转型和扩张可能会进一步支持其增长。运动服装的持续需求也将继续支持其收入和每股收益。

我们认为Lululemon仍然是运动服装领域的佼佼者,并有望在2020年继续超越其同行。

Lululemon正在扩大其在中国的商店基础。此外,其男子类别越来越受青睐。更高的销售和更低的成本可能会支持Lululemon的销售和EPS增长,进而支持其库存。

分析师预计,Lululemon的收入将在2020财年实现约15%的增长。此外,尽管相比去年同期进行了艰难的分析,但分析师预计其Lululemon的EPS将在2020财年实现约19%的增长。

目标是表现最佳的消费类股票

目标(TGT)股票在2019年飙升94.0%,远超同行和标准普尔500指数。相比之下,沃尔玛(WMT),好市多(COST)和克罗格(KR)的股票分别上涨27.6%,44.3%和5.4% , 分别。

Target股票的惊人增长是其在销售,利润和收益方面的出色表现的结果。尽管进行了艰难的比较和竞争加剧,但Target的可比销售额仍保持健康增长。在过去的八个季度中,其可比销售额平均增长了4%以上。

尽管增加了业务投资和更高的数字履行费用,但Target仍设法推动了利润增长。由于其良好的组合和成本节省,Target在2019财年迄今的毛利率和营业利润率已经扩大。

过去七个季度中,更高的销售和利润以及股票回购推动了Target每股收益两位数增长。例如,其调整后的每股收益在过去七个季度中平均增长了18%。

尽管大多数分析师对Target股票保持乐观态度,但根据CNBC的报告,Cowen的分析师Oliver Chen认为这是2020年的“最佳想法”。

我们认为,目标股票的上升趋势可能会在2020年持续。分析师的估计表明,尽管同比进行艰难的比较,目标公司的销售额和每股收益都可以健康地增长。分析师预计,到2020财年,Target的利润将实现高个位数的增长。

补偿,保证金扩张和股票回购的持续动力可能会继续推动公司的EPS以及股票的增长。该公司还可能通过提高股息和回购来提高投资者的回报。

与好市多和沃尔玛相比,TGT的估值触手可及。它继续以低于同业平均水平的PE交易。

辣椒酱

Chipotle(CMG)的股价在2019年上涨了93.9%,增长速度超过了同行。相比之下,温迪(股份WEN),摇夏克(SHAK),麦当劳(MCD)和星巴克(SBUX)上涨分别为42.3%,31.2%,11.3%和36.5%。

Chipotle股票的强劲增长反映了该公司在过去几个季度中令人印象深刻的销售和利润增长。在过去的四个季度中,Chipotle的收入一直以两位数的速度持续增长。令人印象深刻的销售业绩是可比销售额加速增长的结果。

例如,Chipotle的可比销售增长率在过去七个连续季度中一直在加速。在上一季度,Chipotle的可比餐厅销售额增长了11%,反映出交易量增长了7.5%。同时,菜单价格上涨推动了其平均支票规模。

得益于其出色的销售和利润增长,Chipotle的每股收益正以高于平均水平的速度增长。其2018财年的EPS分别增长了37%,2019财年前三季度分别增长了60%,39%和77%。

我们预计Chipotle也将在2020年保持高于行业的增长率。新店的开业,数字化,直通车道的推出以及菜单价格的上涨可能会在未来几个季度推动其销售和利润。

更多的新店和股票回购也可能会支持其销售和利润增长,进而支持其股价。

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