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3个你应该永远放逐的投资思想

时间:2020-01-06 17:13:34 | 来源:

我了解到,可能有很多读者最近在特定股票上遭受了巨大损失。

例如,在过去一个月左右的时间里,Bellamys Australia Ltd(ASX:BAL)和Sirtex Medical Limited(ASX:SRX)。

Aconex Ltd(ASX:ACX)和TPG Telecom Ltd(ASX:自7月的峰值以来,TPM的股价也分别下跌了68%和52%。

如果您拥有或曾经拥有其中任何一个,您如何反应?

这四只股票是否构成了您所持股票的100%,还是您明智地构建了一段时间内20到30只股票的投资组合,从而减轻了其中任何一种的痛苦?

我本该以12美元卖掉贝拉米斯。

我本可以避免在去年12月购买TPG,因为我知道它们很昂贵。

如果我知道市场将有多严重,我本来会出售Aconex的。

事后20/20的事后一切都很轻松。

病态向您建议的第一件事是避免认为自己应该拥有,应该拥有,应该拥有。

考虑到已经发生的事件,这不仅是毫无意义的练习,而且对未来的投资成功适得其反,并损害信心。永远消除这些想法,而将注意力集中在某些上下文上。

澳大利亚联邦银行(ASX:CBA)

想想CBA股东,当股价在2007年12月14日达到61.22美元时,才见证股票在2009年1月惊人地跌至25美元以下(跌幅59%)。

是的,你们当中的一些人可能会说他们在高峰期就卖出了,但是鉴于在全球金融危机期间充满了极大的恐惧,你们当中有多少人通过在随后以24.90美元的价格再次买入股票来完善这种双重交易?我很少假设(尽管这是你,恭喜!)

在极度动荡的时期,我认为长期投资会遇到麻烦,但是从2007年12月至今一直持有其股票的CBA股东的复合年增长率(CAGR)为11.1%,将10,000美元变成28,574美元10年。

我不能说那是一个不好的回报。

CSL Limited(ASX:CSL)

这个市场已经有二十多年的历史了,2001年11月的股东们可能后悔以10.34美元的价格回购股票,却看到他们在2003年5月下旬暴涨至2.57美元(均分价格),急剧下跌了75%。

是的,股东可以通过出售股票来避免这种大规模的财富破坏,但是仅采取任何措施,在2001年11月左右购买CSL的投资者就可以自己获得大约17%的复合年增长率,其中包括年初股价下跌75%的情况。

一位投资了10,000美元但没有卖出(由于无知,恐惧,固执,甚至对公司的长期前景持理性看法)的股东今天的头寸价值约为105,000美元。

充满希望[如果您的多元化程度很高]

我认为,如果您能够以合理的价格建立合理规模的投资组合,那么我认为您可以承受让一些股票运行,享受美丽的赢家并在大亏损出现时忍受的能力。

从理论上讲,一些精辟的,有见地的分析可能会节省您的时间,并且可以让您在大跌幅到来之前卖出这些头寸,但是正如Ive上面所证明的那样,如果您能忍受肠绞痛的剧烈波动,那么坚守不懈有时可能是更好的策略。

对于普通的散户投资者而言,像Aconex这样的巨额亏损的极端痛苦只能通过多元化来缓解。

我对您的第一个建议是建立20-20只股票的合理分散的投资组合,以确保没有人能从财务上和情感上消灭您。

我知道不是每个人都会同意这一点,但是我的第二个建议是担任职位,因为监管机构,竞争对手,供应商,客户,商业模式,管理层,产品,股东和金融家都随着时间而变化,因此灾难就是Aconex或今天的贝拉米家族可能仍会恢复(重要的是,市场可能无法预测到这一点)。

资本主义是一支强大的力量,您永远不应低估人类想要改善恶劣局势的力量。

我不能高度推荐摩根•豪斯(Morgan Housel)题为《高回报的痛苦》的文章,他认为,在过去20年中,一些表现最出色的股票市场也是同样动荡不安的股票。正如摩根写道:

资本主义非常热衷于拒绝你一无是处,而更高的回报往往要求更高波动的心理痛苦。

愚蠢的外卖

我不能保证这篇文章中的任何股票将继续表现,但是如果您现在在最近购买的任何股票上大幅下跌,则不应该击败自己。

相反,从您最近的经验中学习。要知道并不是每只股票都能恢复,但是很多都可以。

通过谴责放逐我本应拥有,本应拥有的想法,来建立自己的投资组合,增进对市场的了解并减轻沮丧的风险。

这些都没有投资的地方。

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